Stor potential för proteser
Efter fem år står Episurf redo att lansera
sin första produkt, och förväntningarna har avspeglats i en stor
kursuppgång. Aktiespararen ser dock större möjligheter för fortsatt
uppgång än risken för en flopp.
Det framgår från en analys i senaste numret av Aktiespararen.Små broskskador på ledytor, ofta i samband med idrott, blir ofta successivt värre. Eftersom brosk saknar blodkärl är läkförmågan begränsad. I stället har skadat brosk en obehaglig tendens att inleda en självförstörande process, som utan behandling resulterar i fullgången artros. Patienterna upplever smärta och funktionsnedsättning.
Artros drabbar 10 procent av befolkningen och behandlas framgångsrikt med proteser – men sådana operationer vill man av medicinska skäl inte upprepa när leden åter krånglar. Därför opereras sällan patienter yngre än 60 år. Artros är ett växande problem som kryper ned i åldrarna och orsakas av utbredd övervikt.
Episurfs knäimplantat med glatt metallyta individanpassas till broskskadans tjocklek och utbredning och medelst en välvning till den plats på ledytan där det ska fästas. Magnetröntgenbilder överförs från sjukhuset till bolaget som utformar implantatet och tillhörande, också i centrala delar, individuella operationsinstrument. Ritningarna går till kontraktstillverkare, och sjukhuset får ett paket inom en månad från beställning och till cirkapriset 20 000 kronor.
Bolaget har fem beviljade patent, ett större antal patentansökningar, en CE-märkning som innebär att produkterna redan får säljas inom EU, en pågående klinisk studie där resultaten hittills är bra, distributionsavtal i Polen och Schweiz, en tydlig agenda – där en bredare produktportfölj ingår – och bra ledning.
I juni fylldes kassan på med 70 miljoner kronor genom en riktad nyemission följd av en företrädesemission, till kurs 50 kronor. Beloppet ska användas för den kommersialisering som inleds i år och för den accelererade kommersialisering som står på agendan om drygt ett år. Under 2016 vankas vinst och positivt kassaflöde om tygeln håller.
Bolaget vänder sig till en potentiell miljardmarknad. Amerikanska Arthrosurface, pionjär men inte med lika individanpassade implantat, har fem år efter lansering en försäljning på mer än 400 miljoner kronor. Marknaden är stor nog för båda, men det är också möjligt att de går samman, vilket troligen skulle vara positivt för Episurfs aktieägare.
En stor kurspotential ska ställas mot risken för flopp. I Aktiespararens avvägning väger möjligheterna över. Risken begränsas genom att man inte bör satsa mer än det belopp man tål att förlora utan bitterhet.
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar