måndag 31 mars 2014

Portföljutveckling Q1 2014



Portföljen 1/1 - 31/3 2013
Jag har slagit indexet OMXS30 under Q1 2014. OMXS30 är idag 31/3 2014 +2,4% jämfört med min portfölj som idag (innan USA:s stängning) är +14,6%

Det stora lyftet i bilden ovan är när budet på Cision på 52 kr per aktie kom i mitten på februari.

Cision är den aktien som gått överlägset bäst, och drar upp hela portföljen. Cision är inköpt på ett GAV på 32,05 kr och stängde idag på 61 kr vilket är en uppgång på +90,3%
Näst efter Cision kommer Tethys oil, som är portföljens minsta position med en uppgång på ca 13,8%.
Därnäst är jag plus ca 7,5% i Hemfosa. Posco är marginellt på plus, med +1% ungefär.

På minussidan leder Sino Agro Food med ca -10%. Därefter kommer Endeavour mining som från att ha varit på plus 10-15% tidigare nu är på minus 6,8%

Citigroup är på ca +/-0 och BFK (Blackrock Municipal Income trust fund) är på + ca 2,4%.


Allmänt om och utsikter framöver i portföljen:
Jag tror Cision kan komma att höjas lite till i den pågående kampen om bolaget mellan Meltwater och Blue Canyon. Posco är ett innehav i Berkshire Hathaway och anses av Warren Buffet ha vallgrav, kort sagt vara "världens bästa stålbolag". Så Posco är ett bra bolag i en nu dålig bransch, men jag tror Posco kan gå jättebra men det kan komma att dröja säg 1-10 år, så jag förväntar mig ingen större påverkan av Posco i portföljen framöver. De två jokrarna som kan lyfta portföljen som  mest framöver, tror jag är Endeavour mining, om guldpriset stiger och Sino Agro food om bolaget noteras på en bättre lista eller fixar finansiering och får bättre balansräkning/kassaflöde. Citigroup som jag tagit en initial position i har jag målet att öka i, men jag avvaktar möjlighet till det med målet att köpa på 40-45 usd likt blogg grannen ägamintid.

Mer info om SIAF räkprojekt

På Sino Agro Foods hemsida finns denna bild på CEO Solomon Lee och Vice borgmästaren i Zhongshan hålla upp en projekt-karta över mega räkfarmen.


Sino Agro Food ska som tidigare presenterats av bolaget stå för teknologi, konsulttjänster och management för denna stora inomhus räkfarm som är avsedd att användas åtminstone 20 år framåt.

Projektet är tydligtvis en del av Zhongshan regionala utvecklingsplan.

Det finns en FAQ också om räkprojektet på Sino Agro Foods hemsida.


I FAQ:n står det bl.a. att projektet är indelat i flera faser, där en ny fas startar som uppföljning till en föregående lyckad fas, och att det inte finns nån garanti för att mål volymerna ska uppnås.

1. SIAF ska odla 50% Mexican White shrimp och 50% LawZi river prawns

2. SIAF räknar med att produktion vid räkfarmen startar Q2 2015, med ett första produktionsmål på 15 000 metric tons.

3. Fas 1 för produktionen är 10 000 metric tons inom 2 år, 30 000 metric tons inom 5 år, 10 000 metric tons inom 10 år och 300 000 metric tons inom 20 år. SIAFs dotterbolag Capital Award kommer dock att få konsult- och anläggningsavgifter, under konstruktionsfasen, före det att produktionen och försäljningen av räkorna har startat. Denna avgift avser 150 MUSD för fas 1.

4. Kinas produktion av räkor var 2011 1,56 miljoner metric tons, men denna siffra har sjunkit till 2013 på grund av "Early Mortality Syndrome" (EMS) fått många räkor att dö vid produktion. Efterfrågan i Kina efter räkor fortsätter öka samtidigt som kinas medelklass ökar. Sino Agro Foods befintliga anläggningar är mindre än detta stora räkprojekt, men dessa mindre farmar visar att SIAFs teknologi för räkodling fungerar.

SIAFs befintliga farmar är fiskfarm 1, räkfarm 1 och räkfarm 2.

Fiskfarm 1: har kapacitet att odla 1200 metric tons fisk per år.

Räkfarm 1: kommer att ha kapacitet år 2015 att odla 1200 metric tons per år, och dess nuvarande kapacitet är att odla 250-300 metric tons räkor per år.

Räkfarm 2: Konstruktionen började Q1 2014 och målet är att odla 1200 metric ton räkor per år.

5. Det har talats om ytterligare potentiellt 200 000 metric tons räkor i tillägg till de 300 000 metric tons räkor om 20 år. Det beror på hur allting utvecklas men är fullt möjligt.

6. Kostnaden runt räk-projektet som nämnts i pressmeddelandet tidigare är 5.872 biljoner RMB och avser fas 1-2 och kommer delas på alla parter. Fas 1 är en produktion av 15 000 metric tons räkor och kommer kosta 900 miljoner RMB, eller 150 MUSD.

7. SIAFs partners är ett SINO FOREIGN JOINT VENTURE COMPANY (SFJVC) som formades som en följd av krav från kinesisk lagstiftning. Hong kong lagar styr och reglerar GODL.

8. Tidigare har Sino Agro Food ägd andelar i projekt, joint ventures, och man har haft optioner att öka sin andel till priset baserat på bokfört värde, det kan komma att bli liknande i detta fall. Mer detaljer om detta kommer senare när projektet utvecklas vidare.
 9. Sino Agro Food använder tekniken A Power Re-circulating Aquaculture System and Technology (APRAS), som nu är inne på sin tionde version av tekniken. (Se hemsidan eller FAQ dokumentet för detaljer)

detta är 9 av 20 frågor som tagits upp i FAQ-dokumentet. Se originalet här för mer detaljer.


Jag tycker detta räkprojektet är imponerande i sin kvantitet, stort som bara den. Men mycket är oklart, som hur stor andel av detta projektet kommer Sino Agro Food att äga via Capital Award? Vad blir Sino Agro Foods investeringskostnader, behöver man fixa extern finansiering framöver eller räcker de 150 MUSD man ska få inom 2 år tills vidare? Jag det är lite oklarheter, och jag tror det är förklaringen till att aktien inte har 5-10 dubblats på denna nyhet.

Det verkar som att marknaden inte riktigt litar på eller räknar hem detta gigantiska projekt. Kan det vara som det gamla uttryckssättet "hellre en fågel i handen än 10 i skogen", alltså att ta det säkra mindre före det osäkra större. Ungefär som att marknaden väntar på att få se Sino Agro Food börja generera inte bara vinst på pappret, utan kassaflöden och utdelning av vinsten.

Sino Agro Food är i skrivandets stund ner idag till 0,45 usd.

Cision upp

Det kom nyhet idag att Meltwater köpt fler aktier i Cision för 60 kr styck.

Aktien är nu uppe i 61 kr. En uppgång över 8%. Detta är goda nyheter för mig, det egna kapitalet fortsätter öka tack vare Cision och jag får chansen att på grund av vinsten i Cision minska belåningen i portföljen med en allt större växande andel.

Aktuell belåning är på över 50%, vilket är högt med tanke på att också börsen framstår som högt värderad. Men uppköpet av Cision kommer i nuläget att kunna minska belåningen från över 50% till ca 10-12%!

söndag 30 mars 2014

Info om SIAF megafarm

Det är blogg grannen "Investera i Aktier" som skrivit ett inlägg där han hittat Questions and Answers angående SIAFs mega räkodling och han hänvisar också till nicket "Real Dutch" på Sino Agro Foods sida på Investors Hub som skrivit ett inlägg där han uppskattar vinsten per aktie med och utan mega räkfarmen från i år till och med år 2021.

EPS uppskattningen av Real Dutch:
2015 : 1.23 + 0.27 = 1.50 (70%)
2016 : 1.63 + 0.46 = 2.09 (39%)
2017 : 2.03 + 0.69 = 2.72 (30%)
2018 : 2.44 + 0.88 = 3.32 (22%)
2019 : 2.83 + 1.37 = 4.20 (26%)
2020 : 3.23 + 1.85 = 5.08 (21%)
2021 : 3.61 + 2.66 = 6.27 (23%)

Se inlägget här.

fredag 28 mars 2014

MTG - att köpa eller inte

Enligt en artikel på VA så har de två traders bakom Börspodden, John och Johan, ändrat sig från att avråda från att köpa MTG till att nu rekommendera aktien med en riktkurs på 400 kr.

Rekommendationen gav de i veckans avsnitt av "Veckans aktie".

De menar att MTG kan bli Sveriges motsvarighet till ESPN

"Betalningsviljan för stora sportevenemang är mycket hög och hotet från piratkopiering är lågt eftersom publiken vill se dessa evenemang live. Detta talar till MTG:s fördel i konkurrensen med spelare som HBO och Netflix"

MTG ska ha gått ner p.g.a. Rysslandsoro med sitt innehav i CTC Media, samt möjligen på grund av konkurrensen från Netflix och HBO.

Börspodden är mer positiva till aktien efter senaste rapporten, där de nu menar att man får en bra balansräkning, utan skulder, man gör en vinst på ca 20 kr i år och en utdelning på 3.5-4%.

Börspodden menar också att betalningsviljan är hög för Sport som MTG nu satsar på.


Detta får mig att tänka på en intervju där Simon Blecher sade att Netflix kör över viaplay. Men hans kollega inom branschen rekommenderade MTG och menade likt Börspodden att MTGs satsningar på sport gör aktien köpvärd. Jag noterar nu att Avanza igår releasade i nyhet från MTG att Viaplay slås ihop med MTGx.


Är aktien köpvärd eller inte?
  1. Tror man sportsatsningen kommer generera tillräckligt stora intäkter
  2. Har Viaplay en chans mot konkurrenter som Netflix och HBO?
  3. Tror man på MTG satsningar som genom att slå ihop MTGx med Viaplay ska lyckas samla kraft för ta marknadsandelar på befintliga och nya marknader?
Börspodden menar att nu när marknaden inte tror på bolaget samtidigt som de gör allt rätt är det ett läge att köpa. Vi får se om de får rätt. Jag har MTG under bevakning tillsammans med Millcom.

Presentation av D.Carnegie 1 april

I regi med Financialhearings.com presenterar bolaget D.Carnegie sig och information om noteringen på Firsth North 1a april kl 18:00 på Operaterassen.


Anmälan kan göras här eller gå in på financialhearings.com och klicka dig fram.


Angående D.Carnegie så tycker jag det verkar väldigt intressant med affärsiden att fokusera på fastigheter utanför centrala Stockholm. Men det rådande bristen på bostäder och höga bostadsrättspriser så verkar det finnas goda förutsättningar för att bolaget ska kunna gå väldigt bra. För efterfrågan på bostäder är så stort, det byggs lite och det är dyrt att köpa loss mark och bygga nytt på, så jag tror priserna kan komma att fortsätta stiga på fastigheter i centrala såväl som utanför centrala Stockholm.

Jag ska själv försöka komma iväg på presentationen 1/4 men har annat att göra så jag är osäker om jag kommer iväg.

lördag 22 mars 2014

Avanza Forum om Afrika

Jag har suttit och kollat på Avanza forum, och tittat på lite olika videor som ligger ute på Youtube.

Förvaltare av DNB techfond rekommenderar har köpt in Cisco och Oracle och Ebay är ett annat företag som nämndes. I intervjuer av Anna Felländer, Jan Jörnmark och Rickard Steiber nämndes Sierra Wireless som ett bolag som kan vara bra om man tror på "Internet of things".

I en intervju av Caroline af Ugglas, Daniel Svensson och Charlotte Faxén gavs aktierekommendationer på aktier som MTG, Elekta, Millicom, Indutrade, I.A.R. Systems, AQ Group, Unibet, Investor, Trelleborg

Erika Bjerström intervjuades om "Det nya Afrika" där det talades om att Afrikas ekonomier växer. Västs bild är t.ex. att bara 20% kan läsa i ett land där de facto nu 80% kan läsa och universitets- och högskoleutbildningar nu efterfrågas. Erika pratar om hur mobilen används för att ta emot och betala saker med, istället för bankkonton. De får lön i mobilen och har uppfunnit en valuta så man betalar saker, som ex. ett cykel köp, via mobilen. Millicom är ju en mobiloperatör inriktad på Afrika och de arbetar också med att ta fram och få användare i Afrika att använda Millicoms system för att använda mobilen för att betala med. Men Afrikas ekonomier växer, men från en låg nivå.

Erika säger att vi i väst behöver Afrika mer än de behöver oss. Jag tänker att nu när Kina som tillväxtland tappar farten så kanske Afrika kan bli kommande tillväxtländer. Erika säger att det är problem med kvaliteten på Universitet och högskolor, men åldern i Afrika ökar så att sjukdomar som Malaria och Hiv minskar och de får nu liknande välfärdssjukdomar som i väst. Så Afrikas behov med åldrande befolkning börjar likna de behov vi har i väst.

Jag sökte på Afrika på Avanza och fick upp två fonder, Danske Invest Afrika KL SEK och Simplicity Afrika som båda gått -5-6% på 3 månader. Så dessa fonder som ett sätt att investera i Afrika verkar inget vidare. Så jag tänker mer på Millicom som ett sätt att exponera sig mot Afrika.

Mina tankar runt Afrika är att jag tror deras ekonomier kan komma att växa och gå väldigt bra, men Afrika är stort, så är inte helt lätt för mig nu att identifiera vilka länder som går bäst, och vore bäst att investera i. Så jag behöver göra mer efterforskningar. Men jag tror att väl valda aktier i länder i Afrika där det finns börs och aktiehandel kan komma att utvecklas väldigt bra. Problemet nu är att det verkar saknas kvantitativa och kvalitativa möjligheter att just nu investera i Afrika. Det som finns som verkar bra är Millicom, men jag skulle gärna se fler alternativ till Millicom som ett sätt att investera i Afrika.

Erika Bjerström säger när hon intervjuas av Claes Hemberg att 18 länder har börs och aktiehandel idag i Afrika, men omsättningen av alla aktier i Afrika motsvarar omsättningen på Danska börsen idag, så det är nu en låg nivå på aktiehandel och börs i Afrika.

Jag ska framöver hålla ögon och öron öppna på om det uppstår bra möjligheter framöver att investera i Afrika. Just nu vet jag bara om Millicom, som jag sätter under bevakning nu, tillsammans med MTG då MTGx verkar intressant som en inriktning på MTG att skapa framtida tillväxt.                    

Hemfosa framöver

Jag fick en fråga i ett blogginlägg om Cision angående vad jag tror om Hemfosa framöver. Idag fredag noterades Hemfosa till kursen 93 kr och stängde på 97,50 kr per aktie, en uppgång på lite över 4,8%.

Jag tänkte göra ett eget blogginlägg och skriva vad jag tror om Hemfosa framöver, främst på kort sikt.

...mina tankar runt Hemfosa är att det har potential att fortsätta uppåt men om uppgången fortsätter nu på kort sikt beror på vissa faktorer.

En faktor är hur många som köpt med tanke på att sälja av snabbt med målsättningen att göra snabb vinst. För många nyintroduktioner har gått väldigt mycket upp på kort tid efter noteringen. Ett bra exempel på dessa är Bimobject. Jag vet inte hur noga kortsiktiga spekulanter som tecknat i Henfosa med målet att sälja av fort

Men kollar man på själva bolaget och aktien så leds den av Engwall med förflutet i Kungsleden vilket triggar förväntningar och förhoppningar hos investerare om att Hemfosa under engwalls ledning ska kunna gå bra likt Kungsleden tidigare gjorde under engwalls ledning. Så det är möjligt att folk håller i sina Hemfosa aktier och kanske köper fler över börsen om de vid teckning fick mindre än de ansökte om.

Jämför man Hemfosa med andra fastighetsbolag, som gjorts av tex börsveckan, stockpicker med flera inför notering så värderas Hemfosa lägre än snittet vilket möjliggör fortsatt uppgång. Värt att nämna är att det dock finns fastighetsbolag som värderas lägre än Hemfosa på börsen, dessa är tribona, diös och just Kungsleden.

Kort sagt så finns det potential för Hemfosa att fortsätta stiga på börsen, utifrån att Jens Engwall är vd och hans tid vid Kungsleden imponerar, samtidigt som Hemfosa värderad lägre än snittet på fastighetsbolag på börsen. Dock är Hemfosa inte lägst värderat av fastighetensbolagen på börsen och jag vet inte hur många som tecknat Hemfosa som är kortsiktiga och snabbt vill sälja av.

Vad jag tror är att Hemfosa kommer hålla sig runt 95-100 kr på börsen framöver. Med en uppgång på under 5% vid stängning idag så verkar det inte bli samma kursstegring i Hemfosa som det blev i Bimobject efter deras notering. Men jag tror att Engwall inget förtroende som vd och att Hemfosa kan ev. Komma att långsamt uppvärderas till kursen 100+ på börsen.

torsdag 20 mars 2014

Höjt bud på Cision

Blue Canyon har höjt budet på Cision från tidigare 52 kr till 55,10 kr per aktie.

Samtidigt flaggar Meltwater, som är sektorkollega till Cision, om att de tagit en corner i Cision. Meltwater äger 10,1% av aktierna i Cision.

Samtidigt har Carnegie internmäklat 774.610 aktier, motsvarande 5,2 procent, till kurs 55 kronor.

Se release från Avanza om detta här.


Detta gör läget intressant. Vad jag förstår behöver man få minst 90% av aktierna för att kunna göra tvångsinlösen, och Meltwater har nu tagit en corner på 10,1% vilket gör att de kan stoppa uppköpet eller helt enkelt begära ett högre bud.

Denna info som kommit fram idag gör att jag tror på fler eventuella budhöjningar på Cision.

onsdag 19 mars 2014

Tethys produktion för februari

Tethys rapporterade imorse att den totala produktionen i block 3 och 4 i Oman var 22.399 FAT/DAG, varav Tethys andel är 6.720 fat per dag.

Men som jag skrev tidigare har det nu i mars rapporterats om en produktion på 23 000 fat/dag i block 3 och 4 i Oman. Det borde ge Tethys en andel på 7000 fat/dag eller lite under det.

Tethys oil är portföljens minsta innehav, vilket jag många gånger tänkt är tråkigt, att jag "borde" ha tagit en större position i Tethys. Jag tänker på vad jag läste på Placeras forum för Tethys oil där någon refererat till en presentation Tethys nyligen haft hos Penser där någon sade att "den största risken i Tethys är att ha för lite aktier".

Uppsidan i Tethys är förutom prospektering i Oman, utökad produktion i block 3 och 4 potentialen i Skiffer gas i Litauen tillsammans med Chevron.

Börspodden säger TECKNA Hemfosa

Börspoddens 29:e avsnitt hakar på trenden att vara positiv till att teckna Hemfosa.

Det verkar vara VD Jens Engwalls förflutna i Kungsleden, där Kungsleden under hans tid vid rodret gick väldigt bra.

Det blir spännande att se hur aktien går efter noteringen. Det verkar vara många som vill teckna och nästan alla verkar vara positiva till Hemfosa.

Nu har jag själv Avanza och då kommer man inte få aktierna förrän den 26 mars, men den börjar handlas på fredag 21 mars. Det tycker jag givetvis är dåligt men men, jag tecknar ändå en liten post.

måndag 17 mars 2014

TA & FA Update på Tethys

Tethys oil är i skrivandets stund upp 3,31% till 78 kr.

På den tekniska sidan har Fröken börs har gjort en teknisk analys av Tethys oil. Se här. Där hon skriver att aktien varit överköpt samtidigt som nytt ATH tagit ut på 78,75 kr och att aktien nu konsoliderar och RSI och StocS stöttar inte kursen i positiv riktning står det i analysen.

Fundamentalt så skriver LaBull på DIs Börssnack att det Enligt Omani Times pumpas 23000 fat per dag från Tethys licenser, men att det är oklart om det är en månadsproduktionssiffra eller en momentan produktionssiffra. Enligt Tethys oils hemsida producerades 6412 fat olja per dag som tillföll Tethys från Tethys licenser. Tethys andel av de 23 000 fat per dag borde vara nästan 7000 fat olja per dag.

söndag 16 mars 2014

60 000 besökare på bloggen & Seadrill



Ikväll har bloggen nått 60 000 besökare vilket är jättekul. Jag hade hoppats att den skulle växa ännu mer och snabbare än så men jag är ändå glad.

Ett litet internmål jag har som skulle vara kul om det uppfylldes är om bloggen når 100 000 besökare i år 2014. Jag har sedan en tid tillbaka haft ambitionen att göra bloggen bättre och bättre. Det har delvis uppfyllts men inte helt.

En del av de förbättringar jag hade som målsättning att införa var att redogöra för stockpickers aktierekommendationer i de brev som utkommer onsdagar och söndagar. Jag har haft mycket att göra och inte kunnat leva upp till det på sistone men ska ta nya tag. Jag överväger att korta ner återgivningarna dock så att de blir mer kortare sammanfattningar.


Över till Stockpicking så kommer jag lägga in Seadrill i bevakningslistan. Jag har nyligen fått upp ögonen för att bolaget nu handlas på 1års lägsta. Från att ha varit uppe i ca 289 NOK är aktien nu på 201 NOK och det ger räknat på senaste utdelningshöjningen till 5,89 NOK per aktie/kvartal en årlig utdelning på över 11,7% förutsatt att kvartalsutdelningen på 5,89 NOK per aktie behålls eller höjs.

Värt att nämna är dock att det för närvarande råder ett överutbud av riggar på marknaden vilket förklarar att såväl Seadrill som Fred Olsen Energy handlas på 1års lägsta och årslägsta.

SIAF

Bloggrannen Investera i aktier har skrivit ett inlägg om att Kinas Jordbruksverk skriver om Sino Agro Foods dotterbolag Sanjiang. Se inlägget här.

lördag 15 mars 2014

Nordnet Live 2014 - Günther Mårder: Vart är börsen på väg?



 Jag tycker denna video med Gunther Mårder från Nordnet Live! som var i slutet av februari är sevärd!

P/E för de 60 största bolagen på Large Cap är på 23,6 vilket är historiskt högt.
    Antingen går vinsterna upp eller värderingarna ner. Men Gunther tror vinsterna går upp.
Analytiker tror P/E faller till 16 år 2015 då vinsterna ska skjuta i höjden. Gunther säger detta är riskabelt och visar stor osäkerhet.

Men räntabiliteten är på 15,5% vilket är bra.

Vinsttillväxten på 5 år är 6%. Omsättningstillväxt 3%. Direktavkastningen är låg på ca 2,9% men det saknas bra alternativ till aktier. Ofta är aktier bättre än företagsobligationer.
Utdelningstillväxten 5 år är 12%.

Men P/B (kurs/justerat eget kapital) är 2,9 vilket är högt. Alltså priset på börsen är att 1 krona eget kapital kostar 3 kr. Gunther har varit med om att börsen värderats till P/B ca 3 2 gånger, år 1999 och år 2007, dvs. före krascherna. Så vinsterna måste upp annars ska börsen ner.
   Gunther Mårder har själv minskat ner sin andel aktier på grund av dessa höga värderingar av P/E och P/B på börsen.


Gunther ger sen ett bra råd, han har sett att många säljer vinnarna och köper förlorarna. Dvs. om en aktie snabbt går upp, som t.ex. Ericsson upp 10%, så säljer spararna av den och köper en annan aktie som gått ner, t.ex. Oriflame som kom med en dålig rapport så kursen snabbt sjönk. Men Gunther säger att historik visar att det ger en bättre avkastning att rida ut vinnarna och behålla dem.

fredag 14 mars 2014

Ålandsbanken säger ja till Hemfosa

"Hemfosa är ett fastighetsbolag med inriktning på fastigheter uthyrda till den offentliga sektorn, kontors och logistikfastigheter samt transaktionsfastigheter. Enligt Ålandsbanken värderas Hemfosa till cirka 10 gånger förvaltningsresultatet vilket är lågt relativt sektorn som värderas till i snitt 14 gånger förvaltningsresultatet. Detta återspeglar en något högre belåning samt att Hemfosa prioriterar fastigheter med hög direktavkastning. Med bakgrund av utdelningspolicyn är
direktavkastingspotentialen drygt 5 procent. Ålandsbanken skriver att aktien värderas till cirka 10 procents rabatt mot substansvärdet, vilket även det är lägre än sektorn som handlas med en premie. Bankens rekommendation är teckna. Försäljningspriset är inom intervallet 88-96 kr per aktie och det slutliga försäljningspriset förväntas offentliggöras den 21 mars. Teckningsperioden för allmänheten löper fram till 19 mars"

Thomas Klevbo - en skicklig fondförvaltare?

Jag klickade på en artikel om ett event som varit anordnat av privata affärer. "Stora Placeringskvällen" hette eventet. Artikeln nämner vad olika fondförvaltare rekommenderar för aktier. Adam Gerge rekommenderar Danske bank som han menar varit lågt värderat en tid och nog kommer få höjt kreditbetyg samtidigt som dansk ekonomi visar positiva tecken. Jag har Danske Bank på bevakningslistan men hade hellre velat köpa billigare, så mitt val av Bank är för närvarande Citigroup.

Hur som helst, det jag fastnar mest för i artikel är att Tomas Klevbo förvaltat en av årets bästa fonder, Danske Invest Sverige Fokus, som plockat in Eniro, Sensys Traffic och Seamless. Så jag tänker att wow, en förvaltare som "vågade" plocka in ett bolag som Seamless istället för de större tryggare/defensivare valen av bolag som H&M, Sandvik, Nordea med flera. Så jag läser vidare att han nu tror på MQ på grund att de har ny ledning sen förra året och han menar att ledningen är viktigt. Jag har i perioder sneglat på MQ, funderade på köpa på 16+ kr men gjorde inte det och har inte bevakat dem sen dess. Men hmm tänker jag, denne förvaltare som prickat in Eniro och Seamless, två av de största framgångarna på börsen förra året vet nog vad han håller på med. Så jag ska nog kasta ett öga på MQ och se om nåt är på gång.

I alla fall, så googlar jag på Tomas Klevbo för att se om det går att hitta några fler aktietips av honom. Jag ser en artikel från 4 juli 2013 där det citeras att Thomas Klevbo sagt att potentialen i Seamless var underskattad, då på en kurs på 21+ kr/aktie. Jag ser att Gunther Mårder intervjuade Tomas Klevbo på nordnet Live! Där pratar de om att fokusera på aktier som marknaden inte har under sin radar, dvs. fokusera på bolag ur fokus. Tomas går in på valen av Eniro och Seamless, och berättar hur noga han undersöker bolag, och sen för en dialog med bolagen fonden tar position i och även pratar med bolagens konkurrenter. Det låter väldigt bra, jag får ett bra intryck av denne Tomas Klevbo som en förvaltare som gör noggrann research på bolag, och håller sig väldigt aktivt uppdaterad om verksamheten i de aktier som fonderna investerar i. Han säger att de är i kontakt med företagsledning och branschanalytiker veckovis. Fonden har sedan länge ett innehav i Lundin Petroleum och Tomas Klevbo tror på Johan Sverdrup fältet och att prospekteringspotentialen i Barrents hav är underskattas, och inte kommer fram i värderingen.

Börsen och Seadrill

Börsen föll igår och faller igen nu på morgonen idag. Går vi in i en svagare period kanske? Jag är lite överraskad för vi är vad jag vet mitt inne i utdelningssäsongen som skulle hålla börsen uppe då det saknas bra alternativ än att återinvestera utdelningarna på börsen.

Moskvabörsen är nu nere -5,2% enligt artikel på di.se och jag läste igår att börsen gick ner på dålig statistik från Kina och politisk oro över Ukraina. Igår kom denna artikeln att Kina går dåligt, med hänsyftning på investeringar, detaljhandel och industriproduktion. Men här nämns det att Ma Jiantang, chef för landets statistikbyrå säger att han tror att Kina uppnår målen uppsatta för 2014.

Viktor Munkhammar kommenterar Kina med att omställningen i ekonomin som pågår är sund, men de värsta pessimisterna tror att bolånekraschen i USA 2007-2008, som var startskottet för den globala finanskrisen är nåt mindre jämfört med vad som väntar i Kina. Men det anser Viktor vara överdrivet men skriver i artikeln på di.se att han tror resan riskerar att bli skakig, utdragen och hotar att påverka också den globala konjunkturen.

Putin verkar ha tagit ett järngrepp över Krim i Ukraina och det verkar svårt att påverka honom.


Seadrill var nere på 198,3 NOK, årslägsta och 1års lägsta tidigare i morse men är nu upp lite till 201,8 NOK. Jag tittade på aktien igår och konstaterade att den senaste utdelningen är på 5,89 NOK som betalas ut 20/3. Om utdelningen förblir på den nivån eller höjs under året så landar direktavkastningen på över 11,7% på en kurs på ca 202 NOK. Eftersom också den Norska kronan är på historiskt låga nivåer så är det lockande att ta en position i Seadrill när aktien från 1års högsta på 289 NOK är nere på 1årslägsta ungefär. Seadrill slog prognosen om ett rörelseresultat på 562 MUSD med att redovisa utfallet 568 MUSD men tyvärr var nettoresultatet under förväntan. Se release från Avanza här

Vad som dock får mig att tveka med att nu köpa Seadrill, förutom det just nu rådande negativa börsklimatet är denna nyhet att man ser ett överutbud på riggmarknaden. "Enligt Seadrill förklaras överutbudet av senarelagda projekt och prospekteringsaktivitet."

onsdag 12 mars 2014

Stockpicker inköp

Stockpicker köper i Alltele i portföljen och dubblar innehavet i Tribona

Börspodden avsnitt 28 intervu med "Capitol"

Lyssna på avsnittet här.

5 aktie rekommendationer av Capitol på aktier som gått dåligt 2013 men har fundamenta och tecken på vända och ge ett bättre 2014

  1. Addnode
  2. Firefly
  3. Nordkom
  4. Wise Group
  5. Cybercom

tisdag 11 mars 2014

7 tecken på börsras enligt artikel

På DI.se i artikeln "Sju tecken att börsraset är nära" räknar Michael Sincere, analytiker på Wall Street Journal upp 7 tecken.

Dessa är

1. Privata investerare formligen häller pengar in i den amerikanska fondmarknaden. Rädslan att missa uppgången närmar sig den mani som vi såg 1999.

2. Undersökningen “Investor’s Intelligence” är oroande. Andelen som baissar börsen är under 20 procent, vilket är den lägsta nivån sedan strax innan börskraschen 1987.

3. Viktiga sentimentindikatorer är pessimistiska. Volatilitetsindex VIX - "skräckindex" visar att många investerare är allt för bekväma. Många räknar med att räddas av den amerikanska centralbanken, Fed, eller sin fondförvaltare i ett krisscenario.

4. Marknaden struntar i fundamenta. Löjligt höga p/e-tal kombineras med mjuka tolkningar av ekonomin. När fundamenta inte lever upp till förväntningar, skyller man på vädret. 

5. Vi har glömt börskraschen från 2008.
6. Nasdaq stiger till skyarna.

7. Rädsla och girighet håller på att ta över. Investerare och mäklare köper ”allt som rör sig”.


Artikeln har fått 75 kommentarer som jag ska kollar igenom och återge de bästa nedan:


"Säkraste beviset
..på att börsen är övervärderad är när; hårfrisörerna och taxichaufförerna pratar aktietips med kunderna som om det vore
rea på smågodis. Och tidningarna har löpsedlar med " hela listan på aktier som gör dig rik". Där är vi just nu. :-)"

 
"Rädsla
Åttonde tecknet på att börsras närmar sig är att massor av människor har aktier på
börsen,utan att egentligen ha råd med det. Sådant skapar rädsla."


"DETALJEN HAN MISSAT
Räntan är toklåg. Det finns ingen annanstans ha pengarna. Jämförelse bak är
irrelevant eftersom varje gång börsen har kraschat har räntorna varit SKYHÖGA
för att kyla ner). Nu är räntorna TOKLÅGA. Så tyvär går inget han säger ta på allvar. Han får återkomma och även inkludera
räntan i sin analys så ska jag ta åt mig mer. Faktum är att PE-tal i princip kan gå mot oändligheten om räntorna går mot noll eller kanske tom negativa."


"Sju tecken på att uppgången kommer fortsätta
1. I slutet av en konjunkturcykel brukar råvaruaktierna gå upp. Det har vi inte
sett än. 2. Räntorna är fortfarande låga 3. Alternativa investeringar är få och ger dålig avkastning 4. Konjunkturen har fortfarande inte tagit fart ordentligt, när den gör det
kommer börsen fortsätta stiga 5. Det finns ett eftersatt investeringsbehov hos både privatpersoner,
företag, stat och kommun. När folk börjar investera blir det full fart på
konjunkturen. 6. P/E-talen kommer drastiskt förbättras när konjunkturen tar fart och
vinsterna stiger. 7. Vi har inte passerat all time high ännu."


"Knepigt läge Allt ser jätteljust ut. Just nu. Det knepiga är att det finns så otroligt många
bubblor. T ex har Facebook med många andra skyhöga värderingar- p/e-tal uppåt 300
är aldrig sunt. Därutöver existerar en mängd bubblor. Guldet är en bubbla men
inte som de flesta tror. USA har inget guld i sin ägo trots att de säger sig ha
8 800 ton guld på lagret. Detta guld är sålt sedan länge. Tyskarna ville ha ut sitt guld på ca 500 ton men de har fått beskedet att de får
vänta i 7 år på leveransen. Fort Knox är tomt. Men när världens investerar
listar ut att USA inte har ett gram guld kvar då lär helvetet braka löst. Därutöver har vi obligationsbubblan i USA. FEDs obligationsköp har drivit upp
priserna och sänkt avkastningen. Alla de biljoner dollar som Bernanke har
tryckt upp de senaste 6 åren måste ut på marknaden snart. För tillfället sitter
de flesta av dessa dollar hos bankerna som har tryckt upp börserna runt om i
världen. När dessa dollar når en högre omsättning lär inflationen sätta fart
ordentligt i USA. Dollarn har varit en världsvaluta sedan 1950-talet och sedan
1970-talet har de utnyttjat detta faktum genom att trycka upp enorma berg med
dollar. När hela berget blir synligt för världen lär dollarn rasa rejält. Utöver detta har ECB, Bank of Japan och Bank of England kört samma race som FED.
De öser ut tusentals miljarder nya Euro, Yen och Pund för att sänka sina egna
valutor. De tror att de räddar sin exportindustri på det sättet. Sverige har ju
gjort likadant genom några devalveringar för länge sedan."

"Snart kommer vinstvarningarna från storbolag
Det första kvartalet i år lär knappast vara någon höjdare och sämre än det usla
kvartalet som var innan. Börsen har lyckats göra en höna av en fjäder gång på gång
,men snart får vi syna korten igen. Alla pratar om en vändning som ska komma runt
hörnet, men varje gång
man tittar runt hörnet lyser den med sin frånvaro. Aktier är övervärderade överlag,
och det beror på felallokeringar av kapital pga artificiellt låga räntor.
Pengar har ansamlats där de inte gör någon nytta i ekonomin, och det ser speciellt illa
ut i framtiden eftersom man inte kan tänka ut någon annan lösning än den som skapade
problemet. Resultatet blir till slut en klassisk börskrasch av det större slaget."

"Börsen kommer att fortsätta upp så länge FED trycker nya billiga pengar
Börsen borde ha rasat för länge sedan, om normal marknadsekonomi hade gällt,
men nu trycker FED med många efterföljare upp stora mängder pengar, som i
slutändan hamnar på världens börser, och så länge de fortsätter med det kommer
börserna nog fortsätta att stiga.Hur länge det kan fortsätta vet nog ingen, men
det känns inte så långsigt."
 

Belåning och Hemfosa

Portföljens totala belåning bara ökar. Detta får mig att vara i andra änden av vågskålen jämfört med bloggare som Lundaluppen (Lundaluppen om Hemfosa) som är emot belåning.

Vad jag gillar med belåning är den kraftiga hävstång det ger. Ett kort räkneexempel. Du har 100 000  kr och köper en aktie som går upp 50%, det ger ett totalt värde på 150 000 kr. OM Säge belåningsvärdet är 50% på aktien så kan du med full belåning köpa aktier för 200 000 med 100 000 som eget kapital. Problemet med detta är att det behövs en marginal för att undvika överbelåning och tvångsförsäljning. Så vi säger att man belånar portföljen med 50% istället för de 100%. Det betyder att man köper aktier för 150 000 kr varav 50 000 kr är lånad med belåning och 100 000 kr är eget kapital. Aktien går nu upp 50% så det totala värdet blir 175 000 kr mot 150 000 kr utan belåning. Vi säger att räntan är 7% på ett år det betyder att lånet på 50 000 kr kostar 0,07 x 50 000 = 3500 kr.

Så att låna 50 000 kr i detta fall skulle ge en vinst på 25 000 kr - 3500 = 21500 kr. Jämför hävstången i att ha 171 500 kr istället för 150 000 kr efter att ha satsat 100 000 kr eget kapital och göra en vinst på 50% i aktien. Med belåning stiger vinsten på eget kapital från 50% till 71,5% vid en uppgång på 50%, detta på grund av belåningen som bara kostar 3500 kr/år för 50 000 kr.

Säg att uppgången sker på ett halvår istället för ett år, då kostar lånet på 50 000 kr bara hälften av de 3500 kr, dvs 1750 kr om belåningen tas bort genom aktieförsäljning efter uppgången på 50%.

Vad jag inte nämnt är en till fördel, att för den som jobbar kan göra ränteavdrag på räntan på 3500 kr för 50 000  kr. Ränteavdraget är på 30% vilket betyder att 30% av de 3500 = ca 1000 kr återbetalas senare och adderas till vinsten på 171 500 kr.

Nu är jag student, så om jag inte jobbar extra och/eller sommarjobbar så inkräktar det tyvärr på min möjlighet att göra ränteavdrag.

Kopplingen mellan min portfölj och Hemfosa är att Hemfosa har en hög belåning på sina fastigheter, liksom jag har en stor belåning nu (igen) i min portfölj. Den höga belåningen i Hemfosa är också anledningen till att bloggaren Lundaluppen väljer att inte teckna aktier i Hemfosa vid noteringen.

För min del har jag nyss valt att teckna aktier i Hemfosa. Jag kommer använda belåning för att kunna teckna aktier i Hemfosa.  Jag sitter nu och tittar i prospektet och ska läsa en analys av Per Ericson på Avanza av Hemfosa, och kommer samtidigt att gå igenom Hemfosa en del i detta blogginlägget.

Kollar vi på rörelseresultatet som presenteras för 2013 i prospektets sammanfattning så syns det att lånen Hemfosa har äter upp en stor del av driftnettot (hyresintäkter - drift & underhållskostnader)


 
 

Hemfosa har enligt Resultaträkningen ovan hyresintäkter på 1,584 miljarder kronor, sen drift- och underhållskostnader på lite över 500 miljoner kronor vilket ger ett driftnetto på ca 1 miljard kr. Men sen äter finansiella kostnaderna (kostnaderna för lån) upp nästan 80% av driftnettot. Så förvaltningsresultatet blir 323 miljoner kr. Sen minskas resultatet för år 2013 betydligt av värdeminskning på fastigheterna (jämför med värdeökning föregående åren 2011-2012), vilket är en minuspost på ca 200 miljoner. Men för 2013 till skillnad mot föregående år dras ingen skatt, så resultatet före skatt på 132 mkr adderas av 99 mkr till att få årets resultat för 2013 att sluta på 231 miljoner kr. Jämför 231 mkr för 2013 med 923 mkr för år 2012. Det som höjde resultatet för år 2012 var ökning av värdet på fastigheterna.

Så RR visade att Hemfosas resultat för 2013 är belastat av höga kostnader för lån på 779 mkr  och värdeminskning av fastigheterna på 193 mkr. I denna översikt av RR för åren 2011-2013 ser man potentialen till bra framtida vinster för hemfosa genom att öka driftnettot kombinerat med ökning av värdet på bolagets fastigheter. Jag tror Hemfosa med låga räntenivåer kommer fortsätta satsa på att ha en hög belåning och använda pengar från nyemissionen till att öka hyresintäkter och driftnettot snarare än att betala av lån.

 Vi går vidare till den presenterade balansräkningen (BR) för att kolla på tillgångar och hur de finansierats av eget kapital och skulder.



Man ser att fastigheternas värde år 2013 är 16, 284 miljarder kronor. Att likvida medel var 284 mkr. Dessa fastigheter med mera har finansierats med eget kapital på 2,369 miljarder kronor och lån på nästan 15 miljarder. Det är definitivt vettigt av Hemfosa att göra en emission och notering på börsen för att få möjligheten att minska skulder och öka eget kapital.

Så en titta på den presenterade kassaflödesanalysen


 
 

Kassaflödesanalysen visar på ett hyfsat kassaflöde från den löpande verksamheten, som skulle bli negativt på grund av investeringar i fastigheterna, om det inte vore för att lån upptogs som gör att Hemfosa hade likvida medel på 284 mkr vid 2013 års slut.

Sist en titt på nyckeltal för Hemfosa


Bland nyckeltalen fastnar jag för att potentialen för ett högt avkastning på eget kapital (ROE) genom värdeökningarna på fastigheter som gav höga tal 2011-2012, men ROE på 10,2% för 2013 får väl anses vara okej. Direktavkastningen på fastigheterna ligger lite över 6%. Så syns den höga belåningen på 83,9% för 2013 för fastigheterna. Eget kapital per aktie på 94,8 kr mot notering nu i mars på 88-96 kr per aktie. Det står som kommentar att efter årsskiftet 2013 sker lån av SEB och Swedbank samtidigt som lån av aktieägare kvittas mot nya aktier vilket ska sänka belåningen från ca 84% till ca 66%.

Sen finns en proforma redovisning av Resultaträkning, balansräkning och kassaflödesanalys som visar effekterna av hur resultaträkning och finansiell situation kunnat se ut om refinansiering av aktieägarlån skett 1 jan 2013.

Angående utdelningens sägs det att den ska vara 60% av utdelningsgrundande resultat.


Utdrag ur Avanzas analys av Hemfosa

"Finanskrisen ledde dock aldrig riktigt till de härjningar bland framför allt de hårt skuldsatta utländska fastighetsbolagen som Hemfosa räknade med i början av 2009. De rekordlåga räntorna och den relativt snabba konjunkturåterhämtningen räddaade många bolag. Det har i sin tur också inneburit att Hemfosa många gånger köpt sina fastigheter till lite högre priser än det skulle ha önskat."

"Förvaltningsresultatet för 2013 uppgick pro forma till 608 Mkr vilket per aktie (exklusive eventuell övertilldelning) blir cirka 9,90 kronor. P/e-talet landar då mellan 8,9 och 9,7 vilket är relativt lågt jämfört med många andra fastighetsbolag på Stockholmsbörsen."

Guldprisets utveckling månadsvis senaste 40 åren



Dagens Casey Daily Dispatch tar upp en artikel om guld med frågan när på året det är bäst att investera i guld.

Svaret är på 40 års data, vilket visas av diagrammet ovan, att mars är den bästa månaden att köpa guld då guld går som sämst då.

Jag personligen reflekterar för tillfället runt om jag ska öka mer i Endeavour mining (EDV.to).

För den som vill se mer av artikeln från Casey research finns den här.

Sino Agro Food presentation

Bolaget kommer att ha en investerarpresentation 28 april i USA.

Efter genom genomgång av CEO Solomon Lee kommer frågor att kunna ställas. Presentationen äger rum på Sheraton Charlotte Airport Hotel.

Det går att anmäla sig till detta här. Just nu finns det 50 platser kvar, och det är gratis att delta.

Jag kommer inte kunna åka dit men har emailat Peter Grossman och frågan om man kan få ta del av presentationen i efterhand.

lördag 8 mars 2014

Bra nyhet Endeavour mining

Endeavour (EDV.to) releasade 6 mars att utvecklingen/starten vid dess Agbaou Gold Mine varit över förväntan. Se releasen här.

Agbaou gruvan ligger i in Côte d'Ivoire och har väntats starta produktion Q1 2014 enligt plan. Och målet är att gruvan ska bidra med 100 000 OZ guld per år till Endeavours totala produktion. Denna nyhet visar alltså att gruvan startat upp på ett utmärkt tillfredställande sätt.

Det är en mycket positi nyhet att gruvans produktion startat över förväntan. Nedan är en jämförelse mellan förväntningar och aktuellt utfall:


Two months
ended
February 28,
2014

Actual
Two months
ended
February 28,
2014

Budget
Variance
Safety & Environment
  Lost time injuries
  Nil   Nil    
Processing
  Ore milled (t)
  Average daily milling rate (tpd)
  Head grade (g/t)
  Contained gold (oz)
  Metallurgical recovery (%)
  Gold recovered (oz)
  322,655
5,469
1.83
18,962
97%
18,375
  281,207
4,766
1.65
14,918
92%
13,769
  115%




133%


 Kursen har gått upp från ca 0,8 cad till 0,93 cad vid stängning i fredags. Jag 3-dubblade mitt innehav i Endeavour mining på grund av att oroligheterna i Krim fick mig att vikta om portföljen mer mot guld, och jag har sedan en längre tid tillbaka gått i tankar på att öka i Endeavour mining då aktien varit ganska så utbombad, men den har efter legat på 0,5-0,6 cad stigit till 0,8 och jag gjorde misstaget att hoppa på en dag för tidigt till köpkursen 0,84 cad istället för 0,8 cad som jag kunnat öka på dagen efter. Men stäningskursen i fredags på 0,93 med denna nyheten i ryggen gör att jag känner mig säker på att bolaget går en bra framtid till mötes.

Angående guldpriset kan jag inflika att Jim Rickards tidigare i veckan bloggade att han tror på ett guldpris på 7000-9000 usd/oz inom 3-5 år.

Jag har bränt mig på PM-bolagen i den nedgång som varit några år och har nu diversifierat portföljen samtidigt som jag beslutat att ändra inriktning i denna blogg till att bevaka börsen som helhet. Se inlägg om detta här. Men även om jag nu är inne på att innehav som det i Citigroup framför att plocka in ett nytt guld eller silverbolag så håller jag ett uppmärksamt bevakande öga på guld- och silverpriserna samt guld- och silverproducenterna som är noterade i kanada.

Det skulle inte förvåna mig om guldpriset inom några år dubblats eller mångdubblats, men det skulle heller inte förvåna mig om det inte gjorde det. Men hur som helst så är Endeavour mining ett guldbolag som är ganska så utbombat samtidigt som det har en bra produktion på ca 400 000 ounce guld per år och jag tvivlar på att guldpriset kommer falla under 1200-1300 usd/oz så ja tror Endeavour mining var ett bra val av en guldproducent att plocka upp runt nuvarande kursnivåer.


fredag 7 mars 2014

Aktuell portfölj

Jag har på grund av situationen i Krim sålt av Mekonomen och Rörvik Timber. Rörvik Timber kändes given att sälja av då den varit svag innan situationen på Krim och jag ville sänka belåningen. Men Mekonomen sålde jag av bara för sänka belåningen, men såhär i efterhand hade det inte behövts då det hitills bara blev en dags fallande kurser, sen vände det och börsen visar en otrolig styrka.

Men jag passade på att ta en första inledande position i den amerikanska banken Citigroup samma dag som jag sålde av Mekonomen, och gick jag ur mekonomen på dagslägsta så kom jag åtminstone in i Citigroup också på dagslägsta. Jag sålde mekonomen på 157 (samma som bloggaren ägamintid köpte på) och Rörvik på 4,27 och 4,43 samt köpte in Citigroup på 47,61 usd.

Sist men inte minst 3-dubblade jag mitt sedan tidigare lilla innehav i Endeavour mining (EDV.to)

Aktuell Portfölj ser nu ut såhär:

Cision 27%
Sino Agro Food 20%
Endeavour 14%
Posco 13%
Citigroup 10%
BFK 10%
Tethys Oil 6,6%



Jag lyckas inte klistra in diagram i blogginlägget här i skolan. Vet inte varför, så siffrorna får räcka för denna gång.

tisdag 4 mars 2014

En fråga till Er läsare



Ägamintid är en bloggare som har en rejäl portion av den amerikanska banken Citigroup i sin portfölj.

Jag har själv plockat in aktien med ett första köp som jag tänkt följa upp med fler köp framöver. Men vad jag saknar är en rejälare analys av bolaget.

Jag funderar på att själv ta tag i att göra min första analys här i bloggen av ett bolag med den kunskap jag har om företagsvärdering, redovisning med mera. Jag är långt ifrån en expert. Jag kan tolka enklare redovisningar men vet att bankers redovisningar är ganska knepiga och svåra att analysera och tolka.

Men jag är beredd att göra mitt bästa för att analysera Citigroup utifrån ledning, årsredovisning och liknande som jag kan komma över om bolaget.

Finns det nåt läsarintresse att se en analys av Citigroup?

Ägamintid går ju igenom bolaget i olika blogginlägg, men det saknas en rejälare analys, men kortfattat kan man konstatera att han tror att Citigroup kan dubblas på några års sikt, vilket jag själv tror också.

Kommentera gärna om intresse finns för en analys. Jag har tentor lite senare i mars, men tänkte därefter eventuellt ge mig på att försöka göra en ordentlig analys av Citigroup.

Sino Agro food i JV om räkodling

Jordanfonden skriver om nyheten från SIAF: "SIAF releasade för en kvart sedan ledningsposition i starten av ett megaprojekt inom räkodling i Zhongsan City (Guangdong provinsen)
För att inte siffror och text skall få en felaktig översättning ber JF alla läsare att läsa originalreleasen på http://prn.to/1mSmQHT (PR Newswire) alternativt på bolagets hemsida.
Detta är jättestor händelse för bolaget som nu går från att vara farm-teknologi-demonstratörer till högteknologisk helorganisk 100% miljöperfekt produktionsinriktning i mega-skala av produkter (här räkor) som annars förknippas miljöförstöring av olika slag; helt inomhus i dricksrent snabbcirkulerande/renat vatten (se gamla bilden där JF dricker av det aktuella vattnet)."


Så jag tar och granskar nyheten via Yahoo Finance.

SIAF meddelade idag i följande release: "Capital Award Inks License Agreement with a Sino Foreign Joint Venture Company for Long Term 1,300 Acre Prawn and Hydroponic Venture"

Det står bland annat att "Capital Award, Inc. ("CA"), a wholly owned subsidiary of Sino Agro Food, Inc, has licensed its A-Power Technology ("APT") to Glory Ocean Development Ltd ("GODL," a Hong Kong corporation), who has signed a Sino Foreign Joint Venture ("SFJV") agreement with a group of business partners in Zhongshan City, Guangdong Province, PRC.  Pursuant to the SFJV agreement, a Sino Foreign Joint Venture Company will be incorporated to develop an 8,000 MU prawn and agriculture center in Zhongshan ("Project"). Hong Kong law governs the license agreement."

Så SIAF licensierar sin teknologi för räkodling till Glory Ocean Development. Hittar inget vettigt om dem av att Googla, detta säger mig ingenting: Det står under Active State: Dissolved. Nån som vet vad det innebär?

I alla fall låter verkar projektet stort med ett område på 1300 hektar för att odla räkor.

Vidare fortsätter texten: "In accordance with the agreement, as GODL fulfills this responsibility, CA will be engaged to provide construction and development, as well as consulting support in the form of management, supervision, and training. Phase I fees payable to CA are presently estimated to total approximately 149.6M USD, consisting of 104.3M USD from construction and development, and 45.3M USD from consulting, including 8.5M USD in license fees for 350 A-Power Modules for Phase I. Phase I covers the period beginning on the date of the license agreement and ending two years thereafter."

Så Capital Awards ska stå för kontruktion och utveckling och rådgivning och leda och utbilda i detta JV-samarbetet. Men Fas 1 avgifter som Capital Award ska motta som sägs vara 149,6 MUSD!!! Jämför detta med SIAFs börsvärde på 60 MUSD!!!

Borde inte aktien dubblas minst på detta så fort marknaden validerat det hela? Jag förstår om det finns en osäkerhet och misstro mot SINO Agro Food som litet kinesiskt företag noterat på OTC:BB i USA. Men detta borde höja kursen mer än 12%, kursen är nu uppe i ca 0,49 USD.

Pressreleasen innehåller även försäkranden som detta: "The SFJV agreement specifies that one of the responsibilities of GODL thereunder is to "procure and secure the services of Capital Award, Inc. as the master consulting and servicing provider and management of the Project and its developed operations, to be in charge of all affairs of the Project using the said technology to develop the Project."

Sen står det att Capital Award ska marknadsföra och distribuera räkorna.

Avslutningsvis kommenterar CEO Solomon Lee: "I am very pleased and gratified to make this announcement today. The license agreement represents a culmination and a beginning at the same time. It validates our technology and the success of our current indoor fish and prawn farms, which, in a sense, have served as demonstration farms. The agreement is a major marker in the Company's growth and stature. I look forward to reporting more details as further approvals materialize, and project activities progress."


måndag 3 mars 2014

Portföljuppdatering

Jag sålde av mekonomen imorse för att sänka belåningen i portföljen. Lade också en säljorder på halva innehavet i Rörvik Timber på 4,20+ men den har inte gått igenom ännu.

Jag ser nu att det ironiskt nog kommit en köprekommendation på Mekonomen i Börsveckan, artikeln, sätter även köp på Elos, och tror att Ework kommer gå bättre än index.

Om mekonomen skrev man: "Vi sätter spekulativt köp för den långsiktiga. Mekonomen har ett starkt varumärke på marknaden och en stark huvudägare i form av Antonia Ax:son Johnson med 26,5 procent av kapitalet. Det finns därför finansiellt utrymme att göra fler kompletterande köp i framtiden och när väl marknaden vänder ser koncernen vältrimmad ut" 

Angående Mekonomen så är jag beredd att ta in den igen om den skulle fortsätta falla. Men jag avvaktar utvecklingen tills vidare mellan Ryssland-Ukraina. Citigroup bevakas för köp framöver, jag har läst igenom ägamintids blogginlägg om citygroup och tror liksom honom på banken.

söndag 2 mars 2014

Om börsläget just nu

Anders Haskel skriver i en artikel på aktiespararna att riskerna ökat för att 2014 blir ett besvikelsens år. Han tar upp valutaoron i flera länder, att försök att stabilisera valutor som gjorts i bl.a. Argentina och Turkiet gett ras som följd. Han lyfter fram FEDs minskade QE-köp som en anledning till att detta sker.

Sen nämner han detta med lägre redovisade vinster under rapportsäsongen.

Ett svagt inköpschefsindex i kina tas också upp.

Till dessa faktorer som har en tydligt poäng tillkommer oro över situationen i Ukraina. Jag läste en artikel på di.se - "Räkna med marknadskalabalik" som tar fram att det skapar stor osäkerhet och det är osäkert hur stor situationen i Ukraina utvecklas till att bli och hur lång tid det kommer ta att lösa. I artikeln jämförs det med attentaten på World trade Center 9/11 2001.

Jag har läst alla möjliga kommentarer på forum och Twitter nu i helgen. Från fundamentalanalysbloggen som i fredags twittrade om att det kan bli köpläge på måndag till någon som ångrade att han inte sålde alla sina aktier i fredags till de som köpt negativa positioner, t.ex. Bear-certifikat.

Mina egna tankar är att jag bara är osäker, jag funderar på om jag ska köpa nåt bear OMX eller likande. Eller om jag ska försiktigt köpa på måndag. Bara avvakta eller kanske sälja av nåt innehav. Mitt problem i en sån här situation är att jag har belåning i portföljen, jag har förut tvingats till tvångsförsäljningar på bottenkurser på grund av överbelåning, nåt jag inte vill uppleva igen. Så jag kommer förmodligen att försöka sänka belåningen genom försäljning så snart som möjligt. Jag fortsätter följa utvecklingen och tänker att belåningen är ett hinder att kunna gå in senare om ett köpläge uppstår så det är ett skäl till för att så fort som möjligt minska på belåningen.

Videoinspelningar från öppet hus på börsen

Det var öppet hus på börsen 5 oktober förra året. Programmet är upplagt på nätet, jag har skummat igenom det och det ser bra ut. Programmet är förmodligen på grundläggande nivå men jag skulle kunna gissa på enklare videos blandas med lite mer avancerade.

Öppet hus på börsen 5 okt 2013

lördag 1 mars 2014

Uppsnappat från denna vecka

Medivir vänder till vinst. "Medivir nästan tredubblar omsättningen och redovisar en vinst på 19,3 miljoner kr för fjärde kvartalet. " Jag tror på bolaget men har inte köpt tidigare, men vid ett ev. kursfall eller börsfall är Medivir en av de aktier jag kan tänka mig att köpa.

Privata affärer har en artikel om nätjättar. Att bolag som Google, e-handlaren Amazon och sociala medier-giganterna Facebook, Twitter och Linkedin är heta på börsen nu. Linkedin anses bra då både arbetssökande och rekryterare betalar för att använda tjänsten vilket gett ett P/E på 144. Amazon anses näst bäst genom att ha gått från en bokhandel till att stå för 1/3 av alla online-köp som görs i USA. artikeln.

En artikel där Jonas Olavi och Esbjörn Lundevall  menar att börsen ska upp. Där Olavi påpekar högkonjunktur 2014 och påföljande år och menar att vinsterna är på väg upp. Han tror inte att räntorna är på väg upp än på ett tag. Lundevall nämner att pengarna strömmar in på börsen och att " ”oerhört stimulativa penningpolitiken” höjer börsen tillsammans med det låga inflationstrycket.

Kina fallit många dagar i rad på oro för fastighetsmarknadens försvagning. Artikeln nämner utallade av Du Liang: "Investerare är rädda för att fastighetsbubblan ska brista och aktier dyka. Men jag tror inte att regeringen kommer att låta yuanen tappa mycket mer, så det kommer att begränsa fallet", att Shanghaibörsens storbolagsindex värderas nu till 10,2 gånger rapporterade vinster,  Zhang Gang säger att "Vi har tappat mycket, så de negativa nyheterna är inprisade..."

Yale-modellen för aktiesparande som bygger på riskspridning. Artikeln tar upp att modellen går ut på att en investerare ska sprida investeringarna och därmed riskerna mellan sju olika typer av tillgångar. I artikeln exemplifieras modellen med val en svensk placerare skulle kunna göra för att följa Yale-modellen med förslag som SCA, SEB, Coca cola, Exxon Mobile, NAXS,  Castellum med mera.

Affärsvärlden såg köpläge i Partnertech i en artikel som tidigare publicerats. Artikeln nämner bl.a. att "bokslutet 2013 visar att tidigare omställningar, däribland specialisering mot elektronikindustrin, börjar ge resultat."

Elekta prickade in prognoserna ganska bra med allt utom vinsten som var 147 mot väntade 160 mkr.

Avanzas Claes hemberg varnar i en i artikel för en fondbubbla. "Han oroas av att många sparare valt att köpa bioteknikfonder. Ny genteknik och en rad börsnoteringar av bioteknikbolag har pressat upp kurserna i dessa bolag. Frågan är dock hur länge uppgången kan hålla i sig."

Starbreeze vill byta lista från aktietorget till first North med målet att sen noteras på OMX Nasdaq Smallcap.

USA börsen steg i torsdags efter uttalande av nya FED-ordföranden Yellen. "Yellen sade att Fed skulle överväga att upphöra med nedtrappning av obligationsköpsprogrammet om den ekonomiska tillväxten saktade ner betydligt. Hon verkar mer benägen att bromsa nu än hon var när hon senast talade i kongressen", sade Matt Maley, aktiestrateg på Miller Tabak & Co till Bloomberg News.

Guldkorn ur fredagens aktiechatt med Marcus Hernhag.
På Frågan om det är köpläge i Elekta svarade Marcus att "Elekta kan det i vart fall börja närma sig ett bra långsiktigt läge i.".
På frågan om var risken ligger i att köpa preferensaktier svarar Marcus: "Risken i preferensaktierna ligger bl.a. i ränterisken, stiger räntorna långsiktigt lär priset på aktierna pressas av det. Aktierna prissätts delvis utifrån direktavkastningen jmf ränteläget. Bolagets kreditrisk påverkar också priset, om det går bra för bolaget och risken sjunker kan aktien stiga, men om bolagets skuldsättning ökar eller om förlusterna kommer kan marknaden bli lite orolig för preferensaktierna och handla ner kursen. Det här är relativt små risker jmf med kursrisken i en vanlig stamaktie. Jag gillar fortfarande preferensaktier som ger 6-7 procent eller så."