Visar inlägg med etikett Cellavision. Visa alla inlägg
Visar inlägg med etikett Cellavision. Visa alla inlägg

fredag 10 september 2021

Hernhags balanserade tillväxtportfölj 3-5 år

Direkt från fredagens PA chatt

Teknikbasen: Apple och Alphabet i USA, Hexagon, VEF och VNV i Sverige. 

Hälsocentrat: Vitrolife, Cellavision, Bico, SurgicalScience och Synthetic MR. 

Nöjestillväxten: Embracer och Evolution. Det är mitt förslag på en balanserad tillväxtportfölj på sikt. 

Ha största andelen kapital i basen, lite mindre i de övriga två delarna.

     Totalt 12 av mina tillväxtfavoriter.

måndag 12 januari 2015

Hernhag om börsen och Cellavision samt Nordnet Live 2015

Marcus Hernhag skriver i en artikel lite aktuella tips om att köpa på börsen efter flera års uppgång, i artikeln "Konsten att köpa efter lång uppgång" där han råder att man är försiktig då företagsvinsterna inte hängt med kurserna upp, och att man handlar i omgångar.

Men mest intressant i artikeln tycker jag är att Henrhag sällar sig till skaran som tror på Cellavision, Marcus kallar aktien "långsiktigt spännande" och sätter den i sammanhang med Enea, Hexpol, Hexagon och Vitrolife.

Nordnet Live! går av stapeln 10 februari kl 14-21 och jag ser fram emot det. Anmälan finns här och huvudprogrammets innehåll här och temascenerna här. Det är 3 tillfällen med 4 olika temascener att välja mellan. Nedan är avsnitt jag speciellt ser fram emot i huvudprogrammet och de temascener jag anmält mig till:


Några intressanta punkter i huvudprogrammet

15:00


Världens utmaningar och bokrisens möjlighet

Ekonomiska trenderna i Sverige och i världen
Annika Winsth, chefekonom Nordea och Anna Felländer, chefekonom Swedbank berättar om utmaningar och möjligheter för ekonomin. Vad behöver vi ta hänsyn till för att undvika de värsta fällorna utan att gå miste om den största potentialen.
Finansmarknaden i framtiden
Per Bolund, finansmarknadsminister, samtalar om politiken och visionerna för framtidens finansmarknad och de skatter och förutsättningar som berör oss som investerar i aktier och fonder.
Bokrisens möjligheter för fastighetsbolag och investerare
Rutger Arnhult, vd Klövern, Biljana Pehrsson, vd Kungsleden och Sven-Olof Johansson, vd Fastpartner samtalar om förutsättningarna för fastighetsbolagen på börsen och vad vi investerare kan förvänta oss. Kan aktierallyt fortsätta? 

19:35

Strategier för att bli en börsvinnare

Tre strategier, tre mål, tre investerareMöt tre av privatpersonerna som valt att visa sina portföljer offentligt via Shareville. Hör om de strategier som har lagt grunden för deras framgång och inspireras till att själv vässa din egen strategi. 
Proffsens bästa aktietipsSimon Blecher, förvaltare Carnegie Fonder ger sina bästa aktietips.
#sparpodden live med gästerJan Dinkelspiel, innovationschef Nordnet Bank och Günther Mårder leder en live-sänd inspelning på scen av podcasten som varje vecka lockar 35 000 lyssnare. I sändningen deltar flera spännande gäster.


och jag har anmält mig till dessa temascener:

Därför tror vi på svenska småbolag  

På scenen: Carnegie Fonder
Carnegie Småbolagsfond är sedan starten 2012 överlägset bäst i sin kategori. Förvaltaren Viktor Henriksson berättar om småbolagen han investerar i, sin investeringsfilosofi och framtidsutsikterna.

Indien – Tigern har vaknat! 

På scenen: Gabriel Gemmel, DNB
Inom ca 15 år förväntas Indien gå om Kina som världens folkrikaste land. År 2014 tillträdde den nye premiärministern Narendra Modi med en mycket tillväxtinriktad agenda för den indiska ekonomin. Indien har sedan länge en väl utvecklad aktiemarknad. Är Indien den nya tigerekonomin i jätteformat? Förra året var fantastiskt för indiska aktier – vad kan vi förvänta oss av den indiska aktiemarknaden framöver och hur kan du som svensk placerare dra nytta av utvecklingen? 

Didner & Gerge Fonder, 20 år av aktiv förvaltning.

På scenen: Adam Didner, Didner & Gerge
Didner & Gerge Fonder är ett fristående fondbolag med säte i Uppsala. I 20 år har vi bedrivit en aktiv förvaltning av aktiefonder med målsättning att på lång sikt slå relevant jämförelseindex med ett rimligt risktagande. Adam Gerge kommer att presentera hur vi analyserar och utvärderar bolag innan de tar en plats i portföljen.

Se länk till hela huvudprogrammet och de 12 temascenerna högre upp i blogginlägget eller anmälan här.

söndag 21 december 2014

Dead Cat Bounce går igenom aktietips inför 2015

Programmet gick igenom tipsen Finwire fått från sina följare på twitter. Läs tipsen här. De tips på aktier som getts är CDON, Catella, Elekta, Lucara, Arcam, Nordic Semiconductor och Opera Software, Pandora, Softronic och Avega, BTS Group, Tethys oil, Cellavision och Poolia, HiQ och United rentals.

Bland de mer intressanta förslagen tycker jag är Catella och Cellavision ovan, samt Vestas som diskuterades.

Förutom aktier diskuterades ryssland, kina, USD/sek, guld med mera.

Dead Cat bounce och/eller finwire kommer lägga upp materialet i efterhand.

söndag 28 september 2014

Stockpicker Newsletter söndag 28/9

I söndagens nummer av Stockpicker Newsletter analyseras AQ Group, Medcap, Aerocrine, H&M och Cellavision.

AQ Group, kursen nu 84 kr, Stockpicker sätter rekommendationen köp och riktkursen 98 kr.
Medcap, kursen nu 3,25 kr, Stockpicker sätter rekommendationen köp och riktkursen 3,80 kr.
Aerocrine, kursen nu 4,41 kr, Stockpicker sätter rekommendationen avvakta och bevakar aktien.
H&M, kursen nu 295,60 kr, Stockpicker sätter rekommendationen avvakta/behåll och riktkursen 330 kr.
Cellavision, kursen nu 30,60 kr, Stockpicker sätter rekommendationen "typ avvakta" och riktkursen 33 kr.

torsdag 16 januari 2014

Gårdagens Stockpicker Newsletter 1237

Gårdagens Stockpicker Newsletter analyserade Cellavision, Medivir, Rezidor och Volvo.


Cellavision
Cellavision var kandidat för Stockpickers vinnarportfölj men togs inte med p.g.a. hög uppgång nyligen. Bolaget grundades 1994 och utvecklar automatiserad mikroskoperingsanalys. Visione är att skapa en global standard för digital mikroskoperingsanalys och så bidra till förbättrad vårdkvalite och och mer kostnadseffektiv sjukvård. Kunderna är stora och medelstora sjukhuslaboratorier samt kommersiella laboratorier. Det sker också försäljning via distributörer samt direktförsäljning i vissa länder.

CellaVision DM automatiserar förloppet med att ta blodprov och bidrar så till effektivisering och förenkling av rutinerna. Runt kursen 20 kr värderas bolaget till 475 Mkr, omsätter ca 175 Mkr, med ett rörelseresultat på omkring 20 Mkr vilket motsvarar en vinst per aktie om ca 0,50 kr. Försäljningen ökade med 28% i Q3 2013 och lönsamheten uppgick till 23%. Med liknande siffror för 2014 som Q3 2013 skulle vinsten per aktie kunna bli ca1,50 och p/e talet låga 12. Stockpicker bedömer att efterfrågan på den nordamerikanska marknaden börjar vända efter att ha varit svag. Försäljningen i Europa och Asien har redan ökat, i Asien utvärderas nu samarbetet med Mindray om att lansera produkten i Kina och på tillväxtmarknader.

Stockpicker bedömmer att tillväxten uppgår till ca 20
% och att lönsamheten blirca 15 %. Omräknat till vinst motsvarar det närmare 1 kr per aktie och ett p/e tal på ca 20. Antaget att försäljningen för 2013 summeras till omkring 175-180 Mkr motsvarar det
en årlig tillväxttakt om 13 % de senaste sex åren. Även om bolaget bara infriat prognoser 2 av 6 tillfällen så är det en bra tillväxt som varit och verkar fortsätta. Stockpicker ser möjligheten till att bolaget blir uppköpt som en krydda, men på grund av sista tidens uppgång tillhör bolaget inte Stockpickers "Top Picks".


Rezidor
Rezidor har utvecklats starkt sen stockpicker skrev om den förut, förra året gick bolaget upp med 80% och Rezidor handlas över Stockpickers riktkurs. Strategin är att växa med management- och franchiseavtal och endast undantagsvis med leasingavtal. Bolaget finns i 56 länder och har målsättningen att växa ytterligare på tillväxtmarknader. Hotellen i portföljen drivs huvudsakligen under tre nyckelvarumärken, Hotel Missoni,
Radisson Blu och Park Inn.

Resultatet förbättrades i Q3 2013 jämfört med föregående år, 15,1 Meuro jämfört med 8,6 Meuro
motsvarande kvartal 2012. Bolaget vinner marknadsandelar, RevPAR-trenden ökade med 6% för jämförbara hotell. Intäkterna minskade med 4,2 % till 227,4 Meuro (237,3). Minskningen av intäkterna beror på en starkare euro och avslutande av 9 hotell med hyresavtal. EBITDA-marginalen förbättrades med 2,6 procentenheter till 10%, målsättningen är att bolaget ska visa en EBITDA-marginal på mellan 11-13% år 2015. Under Q3 öppnade Rezidor cirka 600 rum och tillförde 1 400 rum till sin pipeline. Alla öppnade och
nytecknade rum var under management- och franchiseavtal. Bolaget säkrade två av sina lönsamma hotell i Köpenhamn genom att teckna nya hyresavtal.

I föregående analys höjdes riktkursen från 36 till 42 och efter den starka kursutvecklingen har rabatten mot europeiska hotelloperatörer minskat. Rezidor är en uppköpskandidad, men rekommendationen ändras från köp till avvakta/behåll.


Volvo
Efter ett bra första halvår 2013 blev Q3 2013 dålig, med svagare försäljning än väntat och Volvo har länge haft problem med för stora fasta kostnader som gjort det svårt att anpassa verksamheten efter en svagare efterfrågan. När Olof Persson blev VD drog han
igång ett projekt som syftar till att minska kostnader och öka effektiviteten i koncernen. Målet är att rörelsemarginalen ska förbättras med 3 procentenheter fram till 2015.

Under Q3 2013 var rörelsemarginalen 3,9% mot tidigare 5,1% om man exkluderar kostnaderna för omstrukturering. Lönsamheten tyngs av att bolaget lanserat nya lastbilsserier för Volvo och Renault, det är osäkert i vilka kvartal dessa kostnader hamnar men det är den mest omfattande produktlanseringen i Volvos historia. I november ökade koncernens lastbilsleveranser rejält jämfört med samma period 2012. Lastbilsleveranserna, mexklusive samriskbolagen, steg 16 % till 20 356 fordon. På Europamarknaden var
leveranserna upp 22 %. Renault Trucks nya produktprogram har enligt Volvo fått ett bra mottagande. Produktionstakten i Europa för Q1 kommer att justeras för en lägre efterfrågan, vilket hänger ihop med att en del kunder redan köpt lastbilar inför den strängare utsläppslagstiftning som trädde i kraft den 1 januari
2014. Produktiviteten påverkas negativt av att nya och gamla produktgenerationer tillverkas parallellt, därför väntas resultatutvecklingen för H1 2014 bli trög.

Kostnaderna för produktlanseringar kommer vara lägre för 2014 samtidigt som Volvo kommer att vara mer konkurrenskraftiga och Volvo är idag ett bättre och stabilare bolag än för några år sedan men det har inte fått genomslag i aktiekursen. Stockpicker räknar med kraftig resultatförbättring i år och ser Volvo som en attraktil investering på Large Cap-listan på längre sikt. Rekommendationen höjs till köp från tidigare behåll eftersom aktien sjunkit 10 kr sedan förra uppdateringen runt bolaget. Riktkursen är oförändrat 108 kr. Stockpicker noterar också att Cevian kapital ser ut att utmana Industrivärden om makten i Volvo med en post på 10,5% av rösterna i bolaget.


Medivir
Medivirs flaggskeppssubstansen Simeprevir har godkänts i USA, Japan och Kanada. Samtidigt firar Medivir 25 års jubileum. Det är andra substansen efter munsårsläkemedlet Xerclear, och Simeprevir är produkten som bär upp bolagets börsvärde. Simeprevir är en proteashämmare och medicion mot Hepatit C, det ges  i kombination med standardbehandlingarna interferon samt ribavirin och är godkänd för behandling av patienter med genotyp-1. Produkten har visat bättre resultat i studier än första generationens proteashämmare. 170 miljoner människor, vilket är ca 3% av världens befolkning beräknas vara smittade av hepatit C och marknaden beräknas uppgå till 20 miljarder USD år 2020. Medivir licensieradetidigt ut Simeprevir till Janssen Pharmaceuticals, en division inom läkemedelsjätten Johnson & Johnson, så därför är royaltyn på bara 10%, men en behandling med Simeprevir kan kosta 66 000 USD så det kan ändå ge betydande intäkter i royalty. Dessutom har Medivir kvar rättigheterna för den nordiska marknaden, och kan använda dotterbolaget Biophausias försäljningsorganisation som redan marknadsför ett 15-tal receptbelagda läkemedel.

Tyvärr är inte Simeprevir bäst, utan det är Gilead Sciences nukleotidhämmare
Sofosbuvir, men produkten är ändå "tidigt ute" jämfört med konkurrenter. Stockpicker tror Simeprevir kan bli godkänd på den europeiska marknaden under Q2 2014. Janssen bedriver studier för att ha del i framtida marknad, det ska vara viktigt för att bredda användningen till flera genotyper och positionera sig inom kombinationsterapier som tros bli nästa generations direktverkande Hepatit-C läkemedel.

Enligt Stockpicker har Medivir fallit tillbaka trots ett bra nyhetsflöde och bedöms som köpvärd, bl.a. då man tror att initiala försäljningen av Simeprevir kommer överraska positivt. Om man studerar marknaden i USA har förskrivningar i USA för de första veckornavisserligen Simeprevir blivit rejält distanserade av huvudrivalen Sofosbuvir, men Stockpicker tror inte Medivir kommer gå lottlös i denna jättemarknad. Stockpicker tror att Simeprevir och Sofosbuvir kan kombineras vilket visat god effekt, för att ges till svårare fall av Hepatit-C, och Stockpicker ser denna möjlighet som en ev. stor kommande kurstrigger.

Med alla marknader inkluderade tror Stockpicker att Medivir kan få in 400-500 mkr 2014 och 600 mkr 2015 tack vare ökad försäljning på europeiska marknaden. Då hägrar nettovinster på 200-300 mkr som gör att aktien inte är så högt värderad. Stockpicker väntar vidare fortsatt goda nyheter under 2014, som EU-godkännande och info om pågående kombinationsstudier samt hur royalty pengarna ska förränta sig. Stockpicker gissar att Medivir kan komma att köpa eller licensiera in fler läkemedel i BioPhausia-delen av bolaget och sen ger ägarna direktavkastningen. Stockpicker gissar även på ev. partnerskap för läkemedel i tidig fas med inriktning mot benskörhet och neuropati. Stockpicker varnar dock för att risken är hög i Medivir men p.g.a. Simeprevir sätts köp med riktkurs 115 kr.