Uppdaterat bevakningslistan Danske Bank, Trigon Agri, SSAB

Nu när det är nyårsafton 31 December 2013 passar jag på att uppdatera bevakningslistan genom att lägga till Danske Bank, Trigon Agri och SSAB. 

När jag läser intressanta artiklar om aktier som är kvalitetsbolag eller undervärderade och som jag tror på, speciellt på lång sikt, så har jag tänkt lägga in dessa på denna lista på denna sidan.

Jag vet inte hur mycket motiveringar jag tänkt ta med nu, ibland kommer jag nog länka till artiklarna som fått mig att sätta upp aktierna på denna listan. Eller så kortfattat motivera varför aktien är under bevakning. Jag kommer också länka till egna blogginlägg som visar bakgrunden till att jag satt upp aktien på bevakningslistan.


Bevakningslistan:

Google - har tiodubblats på tio år. Men är nu nära årshögsta. Hoppas på dipp för köpa.
Robert Ahldin tror på Google

Apple - Hade Apple men sålde före uppgången. Kommer köpa om den går ner och blir billigare. Som Fundamentalanalysbloggen skrivit i ett inlägg: "Köp Apple när det är billigt"

Bahnhof - aktien har gått upp kraftigt men är ändå inte övervärderad då vinsten stigit mer än kursen.

Sino Agro Food - ett innehav sen några år. Planerar öka. Hoppas på notering på bättre lista 2014.

Novo Nordisk - ledande med insulin för diabetes. Hög värdering och hög tillväxt. Vill köpa på dipp.

Tethys oil - Har ökat produktionen. Mycket substans bakom värderingen. Lågt P/E med bra tillväxtpotential. Stockpicker har Tethys oil i sin referensportfölj, de anser Tethys undervärderad med en riktkurs på 80 kr.

Lundin Petroleum - största innehavet nu. Hoppas på bra uppdatering från Statoil angående Johan Sverdrup fältet i Norge. Artikel om Lupe av Anders Hägerstrand på Di.se
Danske Bank satt riktkurs 195 på 12 månader

Africa Oil - många analytiker har satt kurser på 80-100 kr på Africa Oil, bolaget samarbetar med Tullow oil som redan haft väldig framgång i Afrika och en hög procent "träffar" i sina borrningar.

Cassandra Oil - hög risk men enorm potential. Brände mig förut, men vill gå in igen till lägre kurser med mindre post åtminstone. Potentialen med ordern på de 180 reaktorerna från Irak lockar.
Cassandra presentation hos Remium 3 dec 2013
Intervju med Anders Olsson, grundare, från 4 dec 2013

Cision - Gunther Mårder tror på 60 kr om några år. Direktavkastning på ca 6%, har innehav, ökar gärna på kraftigare rekyl ner.
Gunther Mårder i Sparpodden om Cision

Deutsche Bank - läste förut mest köpt av miljonärerna på Avanza. Inte solklart bästa banken, men potential för förbättringar. Nackdel att ledningen verkar ganska dålig.

Citigroup - Barron har Citigroup som en av 10 aktier man tror på inför 2014. Blogginlägg om detta

Danske Bank - Cevian har gått in som storägare, de vill höja kursen och sälja av med vinst. Danske bank är billigare än t.ex. swedbank och Svenska banker om man ser till värderingen av eget kapital mm. Se mitt inlägg om Danska Banker och Danske bank och Cevian - Blogginlägg om detta

Tribona - värderad under substansvärde, påstås vara en av de få fastighetsaktierna som inte stigit. Möjligen på väg att bli uppköpt av klövern. Tribona rekades av Di som substansklipp
Gunther Mårder väljer ut Tribona som en av 5 aktier inför 2014

Sandvik - står inför en möjlig Turn-around. Danske bank tror på ca 40% potential upp de kommande 12 månaderna. Se artikeln

SSAB - Med bättre konjunktur kan nog SSAB gå starkt. SSAB är historiskt lågt värderad just nu. Börspodden tror på +5-10 kr snabbt på SSAB under 2014. Se mitt blogginlägg om SSAB

Trigon Agri - Trigon Agri är på flera års lägsta. Eget kapital på ca 6-7 kr per aktie, kurs på 2,45 kr = värdeinvestering. Länge gått med förlust, ska fokusera på kärnverksamheten, nås målet på 20% ROA är aktien ett fynd nu. Plus man sålt av en del av mjölverksamhet till ett pris på 22% högre värde än bokfört värde. Se blogginlägg om Trigon Agri

Christer Gardells Cevian & Danske Bank

Jag läste nyss en väldigt intressant artikel i Fokus om Christer Gardells historia på börsen som bolagsstyckare...och funderar nu lite över danska banker, Danske Bank och just Cevians intåg i Danske bank inför kommande börsår 2014.

Ska man fortsätta satsa på Danska Banker? Och då Stora Danske Bank som Cevian vill tjäna pengar på eller de mindre Danska bankerna som många bloggare köpt?

Styckmästaren - artikeln om Christer Gardell

Artikeln handlar om Christer Gardell, och tar upp hans historia om att köpa upp bolag och stycka och sälja dyrt. Med början som VD i Custos till att senare skapat fonden Cevian.
Jag funderar på Danska Banker, har speciellt funderat på Danske Bank, där Just Cevian med Christer Gardell gått in. Men funderar även på de mindre bankerna som många bloggare tagit upp och äger som

Bloggaren Aktieingenjören har gått in i Banknordik - Portföljrapport 2013, i kommentarerna till bloginlägget diskuteras lite runt Danske Bank och att Christer Gardell förmodligen vill göra en exit om några år.

Aktiefokus skriver mycket om små Danska banker - Lollands bank + Vordingborg bank = sant?

ägamintid tar upp att Danska bankerna fått hans portfölj att under 2013 skjuta i höjden - Nyårssummering

Fina finanser har innehav i Nordjyske bank - Månadsuppdatering december

Det blir väl till att ta sig en funderare och titta mer på vad potentialen är för de Danska Bankerna, men vad jag förstår så är de Danska bankerna fortfarande rejält undervärderade gentemot de svenska. Men jämför man Swedbank och Danske Bank så ville Cevian in i Swedbank 2010 men det misslyckades och Swedbank har gått bra. Cevian har nu 2013 gått in i Danske Bank. Swedbank hade massa dåliga lån i Baltikum medan Danske bank har på Irland. Men om ekonomin förbättras nu på Irland likt Baltikum kanske Danske Bank kan göra en kommande bra utveckling lik den vi sett för Swedbank, fast i mindre skala.

En titt på Trigon Agri

Jag har sedan några år haft Sino Agro Food, och har då ibland sneglat på Black Earth Farming, Alpcot Agro och Trigon Agri. Bolagen är ju egentligen inte alls som Sino Agro Food, likheten är att de alla sysslar med mat, men sen är skillnaderna stora. Hur som helst så har Trigon Agri varit betydligt högre värderad än just nu i flera år, och jag tror bolaget gått med förlust i flera år eller haft små vinster vissa år.

Man ser här i diagrammet från Avanza att aktien var ganska högt värderat runt 2008, för att sedan dess ha sjunkigt med en nedåtgående trend år för år sett 2008 till 2013. Men att ha pendlat mellan 4-12 kr de senaste 5 åren med kursen nu på 2,45 kr så frågar jag mig, vad bolaget har för eget kapital per aktie  nu, som enligt avanza var 7,12 kr per 30/9 2013.

Magkänslan säger mig alltså att värderingen i Trigon Agri kan ha blivit överdrivet låg just nu.

Det första jag ser på hemsidan är en pressrelease att man sålt en del av mjölkverksamhet, för 22% över bokfört värde, i en strävan att fokusera på kärnverksamheten. En positiv nyhet då både bokvärde höjs och man fokuserar på kärnverksamheten för få ordning på hela företagets situation såväl som att skapa aktieägarvärde. 

"The transaction completed involved selling 15.3% in AS Trigon Dairy Farming Estonia at a total price of EUR 2.85 million. This constitutes a premium of 22% to Q3 2013 book value. Following the transaction Trigon Agri retains an ownership stake of 63.7% in AS Trigon Dairy Farming Estonia."

En titt på företagets presentation för Q3 2013, där ser jag på "highlights" på sid 2 att skörden varit dålig 2013 ditills pga bland annat regn, men att jordens fuktighet ger bra förutsättningar för en god skörd 2014.

För Q3 2013 var förlusten -14,4 miljoner Euro jämfört med -11,7 miljoner euro för Q3 2012 - se pressrelease avanza

Trigon Agris mål är att få 20% ROA.

Reflektion runt Trigon Agri just nu

Jag tänker fortsätta bevaka Trigon agri, så aktien åker in på bevakningslistan med motiveringen lågt värderad gentemot eget kapital som jag uppskattar kan vara uppåt 6-7 kr per aktie. Man kan förstå att aktieägare är trötta på bolaget, men kanske ger det en öppning in att som ny aktieägare komma in till ett väldigt lågt och bra pris om nu skörden blir bättre för 2014 och  man fått ordning på kärnverksamheten samtidigt som mjölkverksamheten som avvecklas värderats till 22% över bokfört värde.  

Intervju med trigon Agris VD på www.aktiebladet.se

Positiv artikel om Tethys oil

"Lovande borresultat ger stor kurspotential"

Aktietips Ett svenskt oljebolag satte nyligen produktionsrekord och visar rekordartade flöden från provborrningar. Det, och aktiens svaga utveckling i höst, gör att en analytiker ser stor kurspotential i bolaget.

Den Erik Penser-kopplade analystjänsten EP Access ser fin potential för det svenska oljebolaget Tethys Oil.

Under 2014 ser analystjänsten en stor kurspotential i Tethys Oil, till en medelhög risk. Bolagets bevisade och sannolika oljereserver på 14,3 miljoner fat i Oman är satta i produktion och det ger Tethys Oil kassaflöde att fortsätta utforska licenserna i Oman.

Under det tredje kvartalet sattes ett nytt produktionsrekord på 4682 fat per dag och strax innan jul meddelade Tethys Oil att flödena från utvärderingsborringen B4EW4-6 på B4EW4-strukturen på Block 4 i Oman var rekordartade, med 3000 fat olja per dag. Tidigare i höstas visade utvärderingsborrningarna på flöden på 1000 respektive 2000 fat.

EP Access noterar vidare att Tethys Oil nästa år flyttar fokus från seismiska studier till att mer fokusera på borrningar. En stark kassa, ett stabilt kassaflöde från Oman, fortsatta utforskningar i Litauen och höstens svaga kursutveckling gör att EP Access tycker att aktiens värdering och potential är fortsatt attraktiv.

Kort TA på OMXS30 & Swedbank

Börsen har gått starkt och index verkar vara överköpt. Men det ser ut som att börserna både i Sverige och USA kommer att avsluta året 2013 i topp.

Swedbank ligger just nu på ca 182,60. Jag tittade på aktien i förra veckan och då tror jag aktien låg runt 160+ kr.

Jag vill plocka in en bank i portföljen och funderar på Nordea, Swedbank, Deutsche bank, Citigroup och Banco Santander men upplever att de alla är mer eller mindre dyra just nu. Citigroup är när årshögsta, Swedbank var på årshögsta på 182,80 tidigare idag.

Så jag avvaktar. Jag har tidigare gjort tabben att vara fullinvesterad och till och med belånad och sen inte kunna köpa på rekyl utan istället tvingas sälja på rekyl. En dyrköpt erfarenhet.

SSAB in på bevakningslistan

Efter att både Börspodden och Sparpodden nämnt SSAB i sina respektive senaste avsnitt, och jag själv tidigare ägt och följt SSAB så återupptar jag nu min bevakning av bolaget.

För att beskriva vad SSAB gör så citerar jag från deras hemsida "SSAB är världsledande inom höghållfasta stål"..."Våra produkter tillverkas i både Sverige och USA"

Under SSAB på 90 sekunder framgår att:

"SSAB är en ledande producent av höghållfasta stål. Bolaget har en råstålskapacitet om 6 miljoner ton. Av leveranserna utgör nischprodukter – de höghållfasta stålen – omkring 38%  av de totala leveranserna. Målet är att öka andelen höghållfasta stål till 50% år 2015. De övriga volymerna utgörs av ordinära stål."

"SSABs höghållfasta stål säljs över hela världen. De höghållfasta stålen bidrar till att slutprodukterna har en reducerad vikt jämfört med om ordinära stål används. Dessutom  ökar styrkan och livslängden förlängs.  De höghållfasta stålen marknadsförs under varumärkena Domex, Docol, Prelaq, Hardox, Weldox, Armox och Toolox.

SSAB är en ledande aktör på sina hemmamarknader i Norden och Nordamerika. I Norden är SSAB den ledande leverantören av tunnplåt och i Nordamerika den ledande leverantören av grovplåt."

Järnmalm och stål har gått dåligt på sista tiden, men med bättre konjunktur kan det nog ske en uppgång för priset på järnmalm och stål.

SSAB sysslar ju nischad på höghållfasta produkter av stål, internationellt är bolaget litet, men vänder marknaden borde SSAB kunna stiga. Jag har lagt in ett chart från 1991 till december 2013 och det visar att lägsta kurs på SSAB som var 1991, dvs. för ca 22 år sedan var på 4.84 kr och högsta på samma tid är 274 kr som inträffade under år 2008. Kollar man kursen nu mot de senaste åren 2005-2013 så är SSAB lågt värderad nu. Denna betraktelse är givetvis inte skäl nog till att köpa SSAB. Det som är skäl till att SSAB hamnar på bevakningslistan är att bolaget är en eftersläntrare, då börsen gått starkt 2013 men SSAB inte hängt med kanske bolaget är moget för en uppvärdering 2014 i samband med förbättrad konjunktur.

Vad som kittlade mina öron var att Sparpodden i sitt 13:e avsnitt tog upp att SSAB har haft en utdelning på 9 kr tidigare år. Den senaste utdelningen var på 1 krona. En utdelning på 9 kr skulle motsvara 22,5% direktavkastning på nuvarande kurs på ca 40 kr. Jag säger inte att utdelningen inom kort tid kommer att höjas till 9 kr, men jag fantiserar och speckulerar om det som en möjlighet på sikt, om konjunkturen vänder, järnmalmspriserna och priset på stål vänder upp i samband med ekonomisk återhämtning och tillväxt globalt.

Jag sneglade på chatten på Avanza i SSABs forum och såhär skriver en skribent vid namn "ericsson":
"Man kan tycka vad man vill om TA, men man ska inte handla emot ett starkt köp på en aktie, då tekniska signaler tenderar att bli självuppfyllande!

Som jag skrev i fredags, så kan SSAB mycket väl bli en av 2014 års vinnaraktier, och vill man var med tidigt i uppgångsfasen så rekommenderar jag köp årets två sista börsdagar då aktien kan rusa i början på januari. Marknaden kommer att söka sig till "eftersläntrare" nästa år, och då är SSAB en given köpkandidat!"

Jag är ju själv inne på precis samma tanke som denne "ericsson" att SSAB kan komma att visa sig vara en eftersläntrare 2014 till 2013 års rejäla börsuppgång.

TA-analys av SSAB säger köp enligt denna länk:
http://se.investing.com/equities/ssab-technical?period=18000

Det vore ju verkligen en dröm att återse kurser på 250+ kr på SSAB, jag tror inte det är aktuellt på ett tag, men kanske på några års sikt om ekonomin nu globalt återhämtar sig. Men jag tror inte man ska räkna med det för tillfället då det är problem med belåning på många håll i världen, inte minst i Kina och USA förutom här i Sverige om vi kollar på bostadspriserna.

Börspodden nr 17 julspecial om utbombade aktier

Börspodden nr 17 julspecial kom ut för ca 4 dagar sedan och jag har just lyssnat på det såhär kring julafton.

Mot slutet av avsnittet tar Börspodden upp ett antal utbombade aktier som man tror kommer gå bra slutet av december och början av nyåret.

1. RNB, -60%, som sålt JC, Johan tror på bättre marknad för Retail, då 12 kr nu 13,45 kr
2. Proffice, gått ner från 27 till 23-24, nu på 25,80 kr
3. Swedish Match, Johan tror fonder viktar ner, och att Swedish match kan sälja delar av verksamheten
4. SSAB, skulle enligt John kunna få ett ryck nästa år på sanbba 5-10 kr på lite förbättring, från nu utbombade nivåer
5. Pricer, runt tiden för börspodden rek 6,20 nu 6,75 kr
6. G5, upphausad, Q3 rapport som varit besvikelse, rekommenderades runt 50, ska ha sin bästa period nu runt slutet av året

Det bolaget Börspodden tror på för 2014, som John menar alla pratar om, och som kommer att bli något inom "mobil", är Tradedoubler, som tagit in massa pengar, sänkt kostnaderna, och ryktena säger att de ska in i mobilbranschen.